El viernes el Banco Central Europeo (a partir de ahora BCE)
anunció que bajaba su tipo de interés en la zona euro, fijándolo en un 0.5%,
con la intención de impulsar el crecimiento económico tal como expresó el
presidente del BCE, el italiano Mario Draghi. Esta noticia que puede aparentar
ser una de las muchas que se dan día a día en la economía de la Unión Europea y
la de los países que lo integran resonó a bombo y platillo en todos los medios
de comunicación, promocionándose como una decisión transcendental para salir de
la crisis y activar la economía de los denominados países de sur (España,
Grecia, Portugal e Italia), los más maltrechos por la recesión, destrucción de
empresas y desempleo.
Se vende como una noticia positiva aunque tiene gato
encerrado tal como explicaré. Pero ¿porque se le otorga tanta repercusión
mediática?, debido a una serie de posibles e hipotéticas consecuencias y
efectos que voy a intentar desgranar para su mejor comprensión. Los medios
informativos españoles nos dicen que la noticia es buena pero no explican a que
se debe ni detallan la influencia de la bajada del tipo de interés y cuáles son
los actores que intervienen.
En primer lugar decir que los bancos privados europeos, en
el actual contexto de crisis, están
financiándose con el dinero procedente del BCE, es decir, le piden el dinero
que necesitan y a cambio el BCE (regulador de la zona euro), les exige su
devolución y un determinado tipo de interés, vamos tan sencillo como si uno
pide un crédito particular a un banco. Antes los bancos se financiaban entre
sí, acudían unos a otros en momentos en que necesitaban liquidez pero con la
quiebra y rescate de algunos bancos europeos, muchos de ellos españoles,
dejaron de prestarse dinero recíprocamente ya que desconfiaban de la salud
financiera de cada una de ellas, lo que les llevo a acogerse a la intercesión del BCE
para poder salir de sus respectivos problemas.
Con este dinero que les presta el BCE y el que ya posee, la banca europea da
cauce a todos los productos que tiene y al volumen de negocio que maneja. Entendemos
también que a la economía propia de cada país le afecta el funcionamiento
propio de su banca, de este hecho se derivan las consecuencias favorables de
bajar el tipo de interés del dinero que presta el BCE a la banca, que podemos
sintetizar en lo siguiente:
Los bancos, entre otros agentes, financian la actividad
empresarial, productiva y familiar de cada país, y lo hacen concediendo
crédito, por lo que al prestarle el BCE dinero a un tipo de interés menor, este
tipo de interés se traslada a su vez a que los bancos conceden crédito más
barato a empresas y particulares ya que estos últimos pagan un interés menor
por el dinero que les dan.
De esta forma se accede de manera más asequible al crédito
reactivando el funcionamiento de las empresas y generando empleo ya que las primeras contrarían personal disminuyendo así el paro. Además afectaría
también a las familias a la hora de pagar la cuota mensual de su hipoteca, ya que
el tipo de interés del préstamo hipotecario esta referenciado al Euribor y este
disminuiría como consecuencia de la bajada de los tipos de interés del BCE lo
que haría incrementar el dinero disponible para gastar en consumo u otras necesidades
cotidianas.
En definitiva, las empresas y familias conseguirían dinero
más barato, lo que generaría empleo y crecimiento al disponer de más poder
adquisitivo tanto unos como otros. De esta forma se corregiría el gran
estancamiento que asola la economía española.
Sucedería lo antes descrito, si la banca ofertase y colocase
crédito a tipos de interés asumibles a familias y empresas, lo que en teoría
tendrían que hacer y deberían haber hecho ya, por ejemplo la banca saneada con
inyección de dinero público, pero está ha
dedicado dicha financiación a continuar su negocio especulativo y sobre todo a
comprar deuda pública del Estado, es aquí donde está el problema, si los bancos
que han mejorado la financiación del dinero que les presta el BCE no trasladan
este efecto positivo a las familias y empresas no habrá servido de nada.
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